APR vs APY: Skillnaden och hur det fungerar | Cash Book
Snabbt svar
APR (effektiv ränta) är den årliga kostnaden för att låna pengar, inklusive ränta och vissa obligatoriska avgifter. APY (årsavkastning) är den årliga avkastningen på sparande när ränta-på-ränta-effekten räknas in. Formeln för APY är ett plus den periodiska räntan upphöjt till antalet perioder, minus ett. En nominell ränta på 12 procent med månadsvis kapitalisering blir 12,68 procent i APY. Dessa två tal svarar på olika frågor och beräknas enligt olika regler. De bör aldrig jämföras direkt med varandra.
De flesta använder APR och APY som om de vore två stavningar av samma ord. Det är de inte. Och förväxlingen sker nästan alltid åt ett håll: folk säger APR när de menar avkastningen på sitt sparande, medan ingen någonsin har tittat på ett kontoutdrag och kallat 22 procents ränta för en APY. Lån har ett mer högljutt ordförråd och lånar därför ut sitt ord till allt.
APR står för annual percentage rate, den årliga kostnaden för att låna pengar uttryckt som ett tal som inkluderar ränta och vissa obligatoriska avgifter. APY står för annual percentage yield, den årliga avkastningen på pengar du har, angiven efter ränta-på-ränta-effekten. Det ena är ett pris. Det andra är en avkastning. De beräknas enligt olika regelverk, och ingen aritmetik kan omvandla det ena till det andra.
Priset du betalar
APR finns för att en ren räntesats döljer saker. Ett lån som marknadsförs till 6 procent med en uppläggningsavgift på 400 kostar mer än ett lån till 6,5 procent utan avgift, och de nominella räntorna säger dig precis motsatsen. Det är anledningen till att tillsynsmyndigheter har definierat ett enhetligt tal där de obligatoriska avgifterna bakas in.
Två varningar följer med detta.
APR beskriver en ränta, inte en totalsumma. Ett femårigt och ett tvåårigt lån med samma APR kostar inte lika mycket. Det längre lånet har ett saldo under längre tid. Att bedöma ett lån enbart utifrån dess APR är anledningen till att folk blir överraskade av det totala beloppet att betala, vilket står i förhandskontraktet och oftast är det tal som skrivs med minst stil.
Representativ APR är inte heller ett löfte. Det är den ränta långivaren förväntar sig att minst 51 procent av de godkända sökande ska få, vilket lämnar upp till 49 procent med sämre villkor. Se det som ett tal som marknadsavdelningen får trycka, snarare än ett faktiskt erbjudande. Erbjudandet kommer först efter en individuell bedömning.
Kreditkort har ytterligare en aspekt. Räntor för köp, kontantuttag och överföringar skiljer sig oftast åt, och ränta på kontantuttag börjar vanligtvis löpa omedelbart istället för efter en räntefri period.
Aritmetiken bakom 12,68 procent
APY svarar på en snävare fråga. Om en nominell ränta betalas ut i omgångar under året, och varje delbetalning i sin tur börjar förräntas, vad blir den effektiva årsavkastningen?
APY = (1 + r/n)^n − 1
där r är den nominella årsräntan och n är antalet kapitaliseringsperioder per år.
Ta en nominell ränta på 12 procent som kapitaliseras månadsvis. Månadsräntan är 0,12 dividerat med 12, eller 0,01, så beräkningen blir 1,01 upphöjt till tolv, minus ett. Det blir 1,126825 minus ett, eller 12,68 procent. På 1 000 som hålls under ett år ger enkel ränta på 12 procent 120, medan månadsvis kapitalisering ger 126,83. De extra 6,83 är ränta på ränta.
Frekvensen betyder mindre än folk tror, och det är här en viss typ av sparare förlorar en eftermiddag på att jämföra konton: samma nominella 12 procent som kapitaliseras kvartalsvis ger 12,55 procent, dagligen ger 12,7475 procent, och kontinuerlig kapitalisering, den teoretiska gränsen, ger 12,7497 procent. Att gå från årlig till månadsvis kapitalisering är värt det. Att gå från månadsvis till daglig är bara avrundning.
I Storbritannien publiceras samma idé som AER (annual equivalent rate), så att ett konto med månatlig utbetalning och ett med årlig kan jämföras ärligt. I USA definieras APY under Truth in Savings-reglerna och måste anges i all reklam för sparkonton.
Vilken sida är störst
Den praktiska slutsatsen är oglamorös. För de flesta hushåll är räntan på sparande en liten hävstång och räntan på skulder en stor, eftersom saldona är ojämna. Att tjäna 4 procent APY på 2 000 i sparande ger 80 per år. Att betala 22 procent APR på 2 000 i kortskuld kostar cirka 440 per år. Samma saldo. Fem och en halv gånger så mycket pengar.
Det är därför ordningen i de flesta ekonomiska råd är: ha en liten kontantbuffert, betala av dyra skulder, bygg sedan sparande. Nödfonden täcker bufferten, nödfondskalkylatorn anpassar den efter dina månadskostnader, och skuldavbetalningskalkylatorn visar vad ett extra månadsbelopp gör för slutdatumet och räntekostnaden.
Räntor rör sig långsamt och begränsas av vad marknaden erbjuder. Saldon rör sig varje månad. Inget av detta är rådgivning för din specifika situation; om beloppen är stora eller om skulderna är problematiska är en skuldrådgivare rätt person att prata med.
Varje beräkning kräver samma indata: en ärlig siffra på vad du spenderar på en månad. Ingen ränta kan ge dig det.
Månadssiffran och var den kommer ifrån
Cash Book beräknar inte ränta och ansluter aldrig till en bank. APR och APY finns på dina kontoutdrag, inte i appen. Vad appen håller reda på är siffran som dessa beslut beror på.
Skapa ett konto för varje ställe där du har pengar, inklusive kort, så visar kontovyn en nettoförmögenhet över alla kort, så att ett sjunkande kortsaldo läses som en stigande totalsumma. Insikter ställer sex månaders inkomster mot utgifter, vilket är där du ser om det faktiskt finns ett överskott att lägga på att minska ett saldo. Guider för månadsbudget täcker hur man bygger en plan kring det överskottet; 50/30/20-regeln är en bra startpunkt, där 20 procent riktas mot sparande och skuldavbetalning.
Det lämnar kvar det tråkiga förarbetet. Månadssiffran måste vara verklig, vilket innebär att loggningen måste gå tillräckligt snabbt för att du ska fortsätta göra det: guiden för utgiftsspårning täcker vanan, och snabbtangentbordet kräver bara tre tryck. Läs de två om din månad för närvarande är en gissning. Om det inte är en gissning har du redan allt som dessa samtal kräver.
Hämta Cash Book i App StoreGratis i 7 dagar. $19.99 engångskostnad för livstid.
Vanliga frågor
Vad är formeln för APY?
APY är lika med ett plus r dividerat med n, upphöjt till n, minus ett, där r är den nominella årsräntan och n är antalet kapitaliseringsperioder per år. Med r på 0,12 och n på 12 får du 1,01 upphöjt till tolv minus ett, vilket är 0,1268, eller 12,68 procent. Tätare kapitalisering höjer resultatet, men vinsten avtar snabbt.
Är en högre APR alltid sämre?
För lån, ja, i den mening att en högre APR kostar mer för samma saldo över samma löptid. Men att bara jämföra två produkter baserat på APR kan vara missvisande, eftersom lånets längd påverkar den totala räntekostnaden även om räntesatserna är identiska. Ett längre lån med samma APR kostar mer totalt sett, även om månadskostnaden blir lägre.
Varför kan jag inte jämföra 22% APR på ett kort med 4% APY på sparande?
Därför att de bygger på olika regler och beskriver olika saker. APR är en lånekostnad som inkluderar vissa obligatoriska avgifter. APY är en avkastning på ett insatt belopp. Det ena är vad du betalar och det andra är vad du får, och ingen enkel uträkning kan omvandla det ena till det andra.
Vad betyder representativ APR i en annons?
Det är den ränta som minst 51 procent av de godkända sökande förväntas få, vilket innebär att upp till 49 procent kan erbjudas sämre villkor. Den ränta du personligen får fastställs först efter att långivaren har gjort en individuell kreditbedömning.
Är AER samma sak som APY?
För sparande, i praktiken ja. AER (annual equivalent rate) är den brittiska termen för att ange avkastning på sparande inklusive ränta-på-ränta, så att konton med olika ränteutbetalningsintervall kan jämföras. APY är den amerikanska motsvarigheten. Båda finns till för att rensa bort bruset från olika betalningsfrekvenser.
Inkluderar APR avgifter?
Den inkluderar kostnader som är ett obligatoriskt villkor för krediten, vilket är anledningen till att den är mer användbar än bara den nominella räntan. Vad som räknas in varierar beroende på jurisdiktion och produkt, och vissa kostnader hamnar helt utanför beräkningen. För ett specifikt avtal är det totala beloppet att betala i förhandsinformationen det tal som bäst svarar på vad lånet faktiskt kostar.
Vad spelar störst roll, räntan eller saldot?
Saldot, oftast, åtminstone på kort sikt. Ränta är en procentsats som appliceras på vad du är skyldig eller har sparat, så att amortera ner ett saldo minskar kostnaden omedelbart och förutsägbart, medan det tar tid att jaga en bättre ränta. Båda hjälper, men bara en av dem är helt inom din kontroll.
Källor
Hämta Cash Book i App StoreGratis i 7 dagar. $19.99 engångskostnad för livstid.